¿Desajuste en la correlación BUND-DAX?

A continuación comentamos el siguiente movimiento entre el mercado de deuda aleman y el mercado de renta variable germano:

La correlación que existía entre el BUND y el DAX era totalmente inversa ya que cuando los mercados buscaban refugio se lanzaban a comprar deuda alemana mientras que cuando el apetito por el riesgo aumentaba, el DAX lo reflejaba con ascensos que perjudicaban a al BUND.

Llevamos unas jornadas en bolsa en la que ambos índice estan cediendo posiciones, así que, el dinero que antes se trasladaba de un activo a otro y viceversa, ahora queda en liquidez.

Ante estos datos tenemos 2 posibilidades:

– Que uno de ambos índices suba con el dinero de las ventas del otro.
– Que nos encontremos delante de un crack del mercado que provoque una salida masiva de capitales hasta que ambos índices encuentren un suelo fiable.

¿Que opción será la tomada por el mercado?

 

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Categorías:Análisis técnico

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